Cripto-attività

• Caratteristiche
• A chi è utile?
• Punti di attenzione
• Interessi e altri costi
• Regole
• Errori ricorrenti

Caratteristiche

"Bitcoin o qualcosa del genere non sono davvero valute, sono beni. Un euro è un euro: oggi, domani, tra un mese, è sempre un euro". Queste le parole del ex presidente della BCE, Mario Draghi, che ci aiutano a capire che le cripto-attività non sono da considerare moneta, ma solo un bene speculativo altamente rischioso.

Le cosiddette valute virtuali (o valute digitali o cripto-attività o criptovalute) sono rappresentazioni digitali di valore, utilizzate come mezzo di scambio o detenute a scopo di investimento, che possono essere trasferite, negoziate o archiviate elettronicamente.

Quindi sono un oggetto completamente digitale (nascono, vivono e sono custodite elettronicamente), che non ha un controvalore nell'economia reale, a meno che queste valute non siano accettate come mezzo di scambio. Si stima che siano circa 50 milioni le persone che detengono questo bene, e il loro impatto nel sistema economico è dunque ancora limitato.

A chi è utile?

Le cripto-attività, lo abbiamo detto, non sono valute, ma un bene speculativo; detto in altre parole, un investimento potenzialmente molto rischioso. Potremmo dire che è utile a chi ama il rischio. La loro natura è completamente digitale, anche se talvolta - per evitare un'eccessiva fluttuazione nel loro valore - vengono ancorate a elementi dell'economia reale, come attività reali quali il dollaro americano, l'oro o il petrolio (si parla in questo caso di stablecoin).

Punti di attenzione

Le banche centrali non controllano la circolazione delle cripto-attività, questo significa che, secondo le regole attuali, esse non possono essere considerate una valuta vera e propria. Il quadro normativo della materia è, tra l'altro, ancora incerto e tutti i rischi di cadere in una truffa restano a carico di chi acquista le valute virtuali. Non sono quindi adatte a chi cerca una modalità di risparmio in qualche modo sicuro.

Interessi e altri costi

Le piattaforme di scambio operano in un regime del tutto scollegato dalle norme (e tutele) degli Stati. In questo senso non ci sono costi particolari da aggiungere agli investimenti, o alle transazioni in valuta virtuale, a parte quelli che potrebbero applicare le piattaforme online. Per questo motivo sono utilizzate in modo crescente come sistema per mandare denaro all'estero. Restano ovviamente gli obblighi, nei momenti in cui si dichiarano redditi e investimenti (come per esempio nella compilazione dell'ISEE), di dichiarare quanto investito.

Regole

Il sistema di trasferimenti, acquisti e detenzione di valute virtuali opera attualmente in un contesto normativo appena abbozzato. Si può interessare la Consob in caso si sia incappati in una truffa, ma non sono previste tutele. In attesa di una direttiva europea che garantirà controlli e regole specifici, l'Italia ha introdotto - prima fra i paesi europei - alcune regole per chi opera in questo mercato. Coloro che svolgono i compiti di "cambiavalute virtuali", devono iscriversi a elenchi speciali di agenti in attività finanziarie, e più in generale le piattaforme di acquisto e vendita di cripto-attività devono conformarsi alla disciplina prevista per l'antiriciclaggio.

Errori ricorrenti

È facile farsi abbagliare dalla scommessa di alti rendimenti ma è sempre bene ricordare la regola base di ogni investimento per cui a un alto rendimento corrisponde un alto rischio. Talvolta poi si può essere influenzati da un primo momento di euforia e di ottimismo nel caso l'investimento stia andando particolarmente bene, e potremmo prendere ulteriori - e quindi eccessivi - rischi.

Allo stesso tempo la finanza comportamentale ci avverte che la paura di commettere errori potrebbe portarci a seguire le scelte della massa (un effetto conosciuto in finanza come "comportamento da gregge") anche quando non sarebbero opportune. Tipico il caso della fuga in massa da un investimento che inizia a perdere, nel timore che succeda il peggio. In particolare, poi, le parole "moneta virtuale" o "criptovalute" hanno generato molti fraintendimenti da parte delle persone che ne sentivano parlare, e hanno contribuito a creare false convinzioni sulla natura di questi beni speculativi. Come tutti gli investimenti molto rischiosi è bene invece conoscerne i limiti e le possibilità, per poter scegliere in modo accorto quanto e come investire. Vale la regola aurea, per chi volesse investire in valute virtuali, per cui è sempre meglio diversificare, e non scommettere su un unico bene.