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O

OAM (Organismo degli agenti e dei mediatori)

L'OAM verifica i requisiti degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi e ne cura l'iscrizione negli elenchi ufficiali richiesti dalla legge. Per saperne di più e consultare gli elenchi: www.organismo-am.it.

OBBLIGAZIONE

L'obbligazione (o "bond") è un titolo che conferisce all'investitore che lo compra il diritto a ricevere il rimborso del valore nominale alla scadenza e una remunerazione a titolo di interesse (chiamata "cedola"). Il soggetto emittente utilizza la somma ricevuta per finanziarsi e può essere:

  • uno Stato (vedi la voce Titolo di Stato) o un altro ente pubblico;
  • una banca o una società di altro genere (si parla in questo caso di "corporate bond", obbligazioni societarie in italiano);
  • un organismo sovranazionale (si parla in questo caso di "supranational bond", obbligazioni sovranazionali in italiano).
OBBLIGAZIONI VERDI - PRINCIPI DELL'INTERNATIONAL CAPITAL MARKET ASSOCIATION (ICMA)

Principi dell'International Capital Market Association (ICMA) - Al momento sono lo standard più usato per emettere "obbligazioni verdi". Le regole impongono agli emittenti i) di comunicare chiaramente i progetti a cui sono destinati i fondi raccolti; ii) di indicare i benefici per l'ambiente dei progetti e i metodi utilizzati per classificare i progetti nelle categorie di Progetti Verdi individuate dalle linee guida; iii) di gestire le somme raccolte per i progetti verdi separatamente dalle altre; iv) di preparare e rendere disponibili informazioni aggiornate nel tempo sull'utilizzo dei fondi. Inoltre, l'ICMA raccomanda all'emittente di spiegare in appositi documenti la conformità del green bond alle linee guida e la nomina di revisori esterni per certificare la conformità all'atto dell'emissione e per verificare che i fondi raccolti siano effettivamente utilizzati durante la vita del progetto per gli scopi previsti inizialmente.

OBBLIGAZIONI VERDI - STANDARD DELL'UNIONE EUROPEA PER LE OBBLIGAZIONI VERDI

Gli Standard dell'Unione Europea per le obbligazioni verdi di cui al regolamento (UE) 2023/2631 sono lo schema da seguire per gli emittenti (anche extra-UE) che desiderano utilizzare la denominazione di "European Green Bonds" o "EuGBs". A questo link si può leggere il testo del regolamento presentata a luglio 2023/2631. Gli standard dell'UE per le obbligazioni verdi sono simili ai principi definiti dall'ICMA ma contengono qualche indicazione più specifica. In particolare: i fondi raccolti con le obbligazioni dovrebbero essere coerenti con la tassonomia dall'UE; i progetti verdi devono rispettare il requisito di non "arrecare danni significativi" ('do not significant harm') ad altri obiettivi ambientali; la certificazione deve essere fornita da imprese incluse in una lista gestita dall'European Securities and Markets Authority (ESMA).

OBBLIGAZIONI VERDI - STANDARD DELLA CLIMATE BONDS INITIATIVE (CBI)

Gli Standard della Climate Bonds Initiative (CBI) sono standard che integrano i principi dell'ICMA offrendo una guida più approfondita sull'uso dei fondi e opportunità di certificazione. Gli standard CBI sono stati elaborati soprattutto per gli investimenti che supportano la transizione verso un'economia a bassa emissione di anidride carbonica e resiliente ai cambiamenti climatici.

OFFERTA PUBBLICA DI SOTTOSCRIZIONE

È una comunicazione rivolta a persone in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei titoli offerti così da mettere un investitore in grado di decidere se sottoscrivere i titoli emessi per la prima volta sul mercato.

OFFERTA PUBBLICA DI VENDITA

È una comunicazione rivolta a persone in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni sulle condizioni dell'offerta e dei titoli offerti così da mettere un investitore in grado di decidere se acquistare i titoli offerti in vendita (ma già emessi e sottoscritti).

OFFERTA PUBBLICA INIZIALE (IPO)

È una particolare tipologia di offerta pubblica di vendita o di sottoscrizione finalizzata all'ammissione alla quotazione su un mercato regolamentato.

OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio)

Sono enti che raccolgono il denaro presso i risparmiatori e lo investono in strumenti finanziari, crediti, beni mobili e immobili o altre attività. Si tratta di una categoria che raccoglie intermediari costituiti secondo diverse forme giuridiche: vi rientrano i fondi comuni di investimento costituiti e gestiti da società di gestione del risparmio (SGR) e le società di investimento a capitale variabile (Sicav). Gli OICR che rispettano determinate condizioni previste dalla legge possono concedere finanziamenti e in questo caso sono tenuti a inviare segnalazioni alla CR.

OPERAZIONE (DI PAGAMENTO) NON AUTORIZZATA

È un'operazione effettuata senza il consenso del titolare dello strumento di pagamento.

ORIZZONTE TEMPORALE (in un investimento)

L'orizzonte temporale è il periodo di tempo per il quale un investitore intende rinunciare alle proprie disponibilità finanziarie per investirle. Esso dipende dalle situazioni soggettive (come l'età), dalle esigenze individuali e familiari e dalle preferenze personali. Sebbene non esista una definizione condivisa, si può parlare di orizzonte temporale di breve termine quando il periodo è pari o inferiore a 1 anno, di medio termine se è compreso tra 1 e 5 anni e di lungo termine se superiore a 5 anni.